در دنیای جذاب و پر تنش ارزهای دیجیتال هر روز با مفاهیم و ابزارهای نوظهوری روبه‌رو می‌شویم که در نگاه اول پیچیده و دور از ذهن به‌نظر می‌رسند، اما در واقع می‌توانند فرصت‌هایی جذاب و سودآور را برای سرمایه‌گذاران رقم بزنند. یکی از این مفاهیم به نسبت جدید، صندوق NFT است؛ ترکیبی نوآورانه از دو دنیای هیجان‌انگیز بازار توکن‌های (NFT) و سرمایه‌گذاری ساختار‌یافته. اما صندوق NFT چیست؟ چه تفاوتی با سایر روش‌های سرمایه‌گذاری دارد؟ آیا می‌توان آن را راهی هوشمندانه برای ورود به بازار NFT بدون نیاز به تخصص عمیق دانست؟ در این مقاله، قرار است به زبانی ساده و کاربردی، به بررسی همه جوانب صندوق‌های NFT بپردازیم و ببینیم چطور می‌توانند در دنیای دیجیتال امروز نقش مهمی را ایفا کنند.
صندوق NFT چیست؟
صندوق NFT یا به عبارتی NFT Fund، نوعی ابزار سرمایه‌گذاری نوین در بازار رمزارزها به شمار می‌رود که به افراد اجازه می‌دهد بدون نیاز به دانش تخصصی یا درگیری مستقیم با خرید و فروش توکن‌های ان اف تی، در این حوزه سرمایه‌گذاری کنند. در واقع، همان‌طور که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (مانند صندوق‌های بورسی) دارایی‌های مختلفی مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها را برای سرمایه‌گذاران مدیریت می‌کنند، صندوق‌های NFT نیز مجموعه‌ای از NFTها را در اختیار دارند و با هدف کسب سود از رشد ارزش این دارایی‌ها فعالیت می‌کنند.
ما در یک مطلب دیگر تحت عنوان «ان‌اف‌تی چیست» به طور کامل توضیح دادهایم که این تکنولوژی چیست و چگونه می‌توان از آن بهره‌برداری کرد اما به طور خلاصه، توکن‌های غیرمثلی یا NFTها دارایی‌های دیجیتالی هستند که هر کدام منحصربه‌فرد هستند و نمی‌توان آن‌ها را به صورت مستقیم با دیگری معاوضه کرد. این توکن‌ها در حوزه‌هایی مثل هنر دیجیتال، آیتم‌های بازی‌های ویدیویی، بلیت‌های رویدادها، کلکسیون‌ها و حتی املاک مجازی کاربرد دارند. با توجه به رشد قابل‌توجه این بازار در سال‌های اخیر، تقاضا برای سرمایه‌گذاری در NFTها به‌شدت افزایش یافته، اما از آن‌جایی که تحلیل و انتخاب NFT مناسب کار آسانی نیست، صندوق‌های NFT به عنوان راهکاری ساده‌تر برای ورود به این فضا شکل گرفته‌اند. البته ایردراپ NFT نیز یک راه دیگر برای کسب و دریافت ان‌اف‌تی به صورت رایگان است که به طور کلی در یک مسیر دیگر باید آن را دنبال کرد. این مقوله را نیز در مطلب ایردراپ NFT به طور کامل توضیح دادهایم.
در این صندوق‌ها، تیمی متخصص وظیفه دارد NFTهای ارزشمند یا دارای پتانسیل رشد بالا را شناسایی کرده و با استفاده از بودجه جمع‌آوری‌شده از سرمایه‌گذاران، اقدام به خرید و مدیریت آن‌ها کند. در نهایت، هرگونه افزایش ارزش این NFTها به شکل سود به سرمایه‌گذاران منتقل می‌شود. مزیت اصلی این صندوق‌ها، کاهش ریسک ناشی از انتخاب نادرست NFT و صرفه‌جویی در زمان و انرژی افراد محسوب می‌شود. همچنین، امکان سرمایه‌گذاری با مبالغ کمتر، دسترسی جمعی به NFTهای گران‌قیمت و مدیریت حرفه‌ای از دیگر ویژگی‌های مثبت آن‌ها محسوب می‌شود.
انواع صندوق‌های NFT
همان‌طور که در بازارهای مالی سنتی، صندوق‌های مختلف با اهداف و استراتژی‌های متفاوت وجود دارند، در دنیای NFT نیز انواع گوناگونی از صندوق‌ها طراحی شده‌اند که هر کدام با توجه به نوع دارایی، روش مدیریت و میزان ریسک‌پذیری تفاوت‌هایی دارند. حالا که متوجه شده‌اید صندوق NFT چیست، شناخت انواع صندوق‌های NFT به شما کمک می‌کند تا بر اساس اهداف مالی و سطح آشنایی خود با بازار، گزینه‌ی مناسب‌تری را انتخاب کنید. در ادامه‌ی مطلب صندوق NFT چیست به مهم‌ترین انواع صندوق‌های NFT می‌پردازیم:
۱. صندوق‌های شاخص
این نوع صندوق‌ها همانند صندوق‌های شاخص در بورس، مجموعه‌ای از NFTهای منتخب از بازار را بر اساس یک شاخص مشخص در سبد خود دارند. به طور معمول، این صندوق‌ها از NFTهای محبوب، پرفروش یا مربوط به پروژه‌های معتبر تشکیل می‌شوند. هدف از این نوع صندوق‌ها، پیروی از روند کلی بازار NFT است، بدون تمرکز روی پروژه خاص.
۲. صندوق‌های موضوعی یا تخصصی
این صندوق‌ها روی یک حوزه‌ی خاص از NFTها تمرکز می‌کنند. برای مثال، ممکن است فقطNFTهای مرتبط با هنر دیجیتال، بازی‌های بلاک‌چینی، متاورس، بلیت‌های رویداد، یا آیتم‌های کلکسیونی را در خود جای دهند. این نوع سرمایه‌گذاری مناسب افرادی است که به یک زمینه‌ی خاص علاقه دارند یا انتظار دارند آن بخش خاص از بازار رشد بیشتری داشته باشد.
۳. صندوق‌های مدیریت فعال
در این مدل، مدیر صندوق به صورت پویا و تخصصی NFTها را خرید و فروش می‌کند و سبد دارایی‌ها را به صورت مداوم به‌روزرسانی می‌کند. در واقع، تحلیل بازار، بررسی پروژه‌ها، ارزیابی روندهای جدید و پیش‌بینی فرصت‌ها از جمله وظایف اصلی این نوع صندوق‌هاست. این روش ممکن است بازدهی بالاتری را ایجاد کند، اما معمولا با ریسک بیشتر و کارمزد بالاتری همراه خواهد بود.
۴. صندوق‌های سرمایه‌گذاری جمعی (DAO-based)
این نوع صندوق‌ها به صورت غیرمتمرکز (معمولا با ساختار DAO یا سازمان خودگردان غیرمتمرکز) مدیریت می‌شوند و اعضا می‌توانند در تصمیم‌گیری برای خرید یا فروشNFTها نقش داشته باشند. افراد با خرید توکن بومی صندوق، در آن سهیم می‌شوند و بسته به میزان سهم، حق رای نیز دارند. این مدل باعث شفافیت بیشتر و مشارکت فعال سرمایه‌گذاران می‌شود؛ هر چند، افراد مبتدی ممکن است دچار خطای محاسباتی یا اشتباه در تحلیل شوند.
6,800,000 تومان
1000+ فروش در هفته گذشته
500+ نفر بیش از ۲ بار این کالا را خریده‌اند
500+ نفر به این کالا علاقه دارند
در سبد خرید 1000+ نفر
10+ هزار بازدید در 24 ساعت اخیر
۵. صندوق‌های NFT ترکیبی (Hybrid NFT Funds)
در این صندوق‌ها، ترکیبی از دارایی‌ها وجود دارد. برای مثال ممکن است بخشی از سرمایه صرف خرید NFT شود و بخش دیگر در ارزهای دیجیتال یا دارایی‌های دیجیتالی دیگر سرمایه‌گذاری شود. این مدل بیشتر برای تنوع‌بخشی و کاهش ریسک مورد استفاده قرار می‌گیرد.
چگونه صندوق‌های NFT کار می‌کنند؟
عملکرد صندوق‌های NFT شباهت زیادی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی دارد، اما با این تفاوت که تمرکز آن‌ها بر خرید، نگهداری و گاهی معامله‌ی NFT است. به بیان ساده، این صندوق‌ها به عنوان واسطه‌ای عمل می‌کنند که منابع مالی چند سرمایه‌گذار را جمع‌آوری کرده و به صورت تجمیعی درNFTهای منتخب سرمایه‌گذاری می‌کنند. اما بیایید دقیق‌تر نگاه کنیم که این فرآیند چگونه انجام می‌شود:
۱. جمع آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران
صندوق‌های NFT ابتدا از طریق فروش توکن مخصوص خود، عرضه‌ی اولیه یا مشارکت مستقیم سرمایه‌گذاران، سرمایه اولیه را تامین می‌کنند. افراد با خرید این توکن‌ها یا واحدهای سرمایه‌گذاری در صندوق، در سود و زیان آن شریک می‌شوند. بسته به نوع صندوق، این توکن می‌تواند قابل معامله باشد یا فقط نماد سهام‌داری در صندوق باشد.
۲. انتخاب و خرید NFT
پس از جمع‌آوری سرمایه، تیم مدیریت صندوق وارد مرحله تحلیل و انتخاب NFT می‌شود. این تحلیل ممکن است شامل بررسی پروژه‌هایNFT، شهرت خالقان، تعداد آیتم‌ها، کاربرد توکن‌ها، تقاضای بازار، تاریخچه فروش و آینده‌ی پروژه باشد. NFTهای انتخاب شده ممکن است از پلتفرم‌هایی مثل OpenSea، Rarible یا حتی پروژه‌های اختصاصی خریداری شوند.
9,756,000
9,350,000 تومان
300+ فروش در هفته گذشته
500+ نفر بیش از ۲ بار این کالا را خریده‌اند
500+ نفر به این کالا علاقه دارند
در سبد خرید 1000+ نفر
10+ هزار بازدید در 24 ساعت اخیر
۳. مدیریت و نگهداری دارایی‌ها
پس از خرید، NFTها در کیف پول‌های اختصاصی صندوق نگهداری می‌شوند. بسته به سیاست صندوق، برخی ممکن است این دارایی‌ها را برای مدت طولانی حفظ کرده و برخی دیگر، با مشاهده فرصت مناسب، آن‌ها را بفروشند تا سود کسب شود. بعضی از صندوق‌ها حتی از قابلیت‌های دیفای استفاده می‌کنند، مانند وثیقه‌گذاریNFTها برای دریافت وام یا کسب سود از طریق تعامل با سایر پروتکل‌ها.
۴. تقسیم سود و ارزش‌گذاری توکن‌ها
ارزش توکن‌های صندوق معمولا به صورت دوره‌ای به‌روزرسانی می‌شود و در صورت فروش موفق یک یا چندNFT، سود به سرمایه‌گذاران تعلق می‌گیرد. نحوه‌ی تقسیم سود و محاسبه ارزش دارایی ممکن است از صندوقی به صندوق دیگر متفاوت باشد. برخی از صندوق‌ها حتی سود دوره‌ای (مثلا ماهانه) پرداخت می‌کنند؛ هر چند، ارائه‌ی یک سود تضمینی و ثابت کار به شدت چالش برانگیزی برای هر شرکت سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید.
۵. خروج یا فروش سهم
سرمایه‌گذاران معمولا می‌توانند سهم خود را از طریق بازار ثانویه (در صورت وجود توکن قابل معامله) یا درخواست بازخرید، به پول نقد یا ارز دیجیتال تبدیل کنند. میزان نقدشوندگی صندوق به ساختار آن و میزان استقبال بازار بستگی دارد.
مزایا و معایب صندوق‌های NFT
صندوق‌های NFT به عنوان یکی از راهکارهای نوین سرمایه‌گذاری در دنیای دارایی‌های دیجیتال، مزایای قابل‌توجهی برای علاقه‌مندان به این حوزه به همراه دارند. با این حال، مثل هر ابزار سرمایه‌گذاری دیگر، بی‌نقص نبوده و معایب و چالش‌هایی نیز دارند که باید قبل از ورود به آن‌ها مورد توجه قرار گیرند. در ادامه، به مهم‌ترین مزایا و معایب صندوق‌های NFT می‌پردازیم:
مزایای صندوق‌های NFT
مهم‌ترین مزیت‌های صندوق‌های NFT به شرح زیر است:
۱. دسترسی آسان به بازار NFT
بسیاری از افراد علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری درNFTها هستند، اما دانش فنی، تجربه‌ی تحلیل پروژه‌ها، یا زمان کافی برای بررسی مجموعه‌ها را ندارند. صندوق‌های NFT این امکان را فراهم می‌کنند که افراد با یک کلیک در پروژه‌های متعدد مشارکت داشته باشند.
۲. مدیریت حرفه‌ای و کاهش ریسک
مدیران صندوق معمولا تیمی متخصص در تحلیل بازار NFT، ترندها و پروژه‌های آینده‌دار هستند. این موضوع باعث می‌شود که ریسک خرید NFTهای بی‌ارزش یا کلاهبرداری شده کاهش پیدا کند. در واقع، شما به جای تحلیل فردی، از تجربه‌ی جمعی و تخصصی بهره‌مند می‌شوید.
۳. تنوع سرمایه‌گذاری
صندوق‌های NFT اغلب در مجموعه‌ای متنوع از پروژه‌ها و دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ ازNFTهای هنری گرفته تا آیتم‌های بازی و قطعات متاورسی. این تنوع می‌تواند ریسک کلی را کاهش دهد و فرصت سودآوری را افزایش دهد.
23,199,000
22,659,000 تومان
300+ فروش در هفته گذشته
500+ نفر بیش از ۲ بار این کالا را خریده‌اند
500+ نفر به این کالا علاقه دارند
در سبد خرید 1000+ نفر
10+ هزار بازدید در 24 ساعت اخیر
۴. مناسب برای سرمایه‌گذاران خُرد
ورود مستقیم به برخیNFTهای مطرح ممکن است نیاز به سرمایه‌ی بالا داشته باشد، اما با مشارکت در صندوق، حتی با مبالغ کمتر هم می‌توان سهمی از چنین NFTهایی داشت.
معایب صندوق‌های NFTها
جدا از تمام مزایای NFTها، معایبی را هم می‌توان برای این مدل سرمایه‌گذاری در نظر گرفت:
۱. عدم شفافیت در برخی صندوق‌ها
اگر صندوقی ساختار شفافی نداشته باشد یا اطلاعات مربوط به خریدها، استراتژی‌ها و عملکرد خود را منتشر نکند، سرمایه‌گذار ممکن است نداند سرمایه‌اش دقیقا کجا و چگونه خرج شده است. این موضوع ریسک سو استفاده را افزایش می‌دهد.
۲. وابستگی به عملکرد مدیر صندوق
در صندوق‌های مدیریت فعال، همه چیز به تصمیم‌گیری مدیر وابسته است. اگر فرد یا تیم مدیریتی استراتژی نادرستی را انتخاب کند یا پروژه‌های ضعیف را خریداری کند، کل صندوق متضرر خواهد شد.
۳. نوسان بالای بازار NFT
بازار NFT به طور ذاتی پرنوسان و تحت تاثیر احساسات و ترندهای لحظه‌ای است. بنابراین، حتی بهترین صندوق‌ها نیز ممکن است در بازه‌های زمانی کوتاه با افت ارزش مواجه شوند.
۴. کارمزد بالا در برخی موارد
برخی از صندوق‌ها کارمزد مدیریت یا عملکرد بالایی را دریافت می‌کنند. این کارمزدها ممکن است بخشی از سود سرمایه‌گذار را کاهش دهند، مخصوصا اگر بازده صندوق پایین باشد.
چگونه در یک صندوق NFT سرمایه‌گذاری کنیم؟
حالا که متوجه شده‌اید صندوق NFT چیست و با زیر و بم اطلاعات پیرامون این مدل سرمایه‌گذاری آشنا شده‌اید، می‌خواهیم نحوه‌ی سرمایه‌گذاری در صندوق NFT را در ادامه توضیح دهیم. این مسیر برای سرمایه‌گذاران مبتدی و حتی حرفه‌ای که به دنبال تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌ی خود هستند، فرصت مناسبی به شمار می‌رود؛ اما برای این‌که بتوانید به درستی در یک صندوق NFT سرمایه‌گذاری کنید، لازم است چند مرحله‌ی مهم را طی کنید:
۱. شناخت و انتخاب نوع صندوق مناسب
در گام اول باید بررسی کنید که چه نوع صندوقی برای هدف سرمایه‌گذاری شما مناسب است. آیا به دنبال صندوق‌های شاخصی هستید که در پروژه‌های بزرگ و مطرح سرمایه‌گذاری می‌کنند؟ یا ترجیح می‌دهید در صندوق‌هایی با تمرکز بر هنر دیجیتال یا آیتم‌های گیمینگ مشارکت داشته باشید؟ همچنین بررسی کنید که صندوق، مدیریت فعال دارد یا غیرمتمرکز و DAO محور است.
۲. تحقیق درباره سابقه و شفافیت صندوق
قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، حتما درباره‌ی صندوق تحقیق کنید. مواردی مانند تیم مدیریتی، استراتژی سرمایه‌گذاری، سابقه‌ی خرید و فروش، سبد NFTهای فعلی، نحوه‌ی ارزش‌گذاری دارایی‌ها و گزارش‌های مالی منتشرشده اهمیت زیادی دارند. اگر صندوقی اطلاعات روشنی را ارائه نمی‌دهد یا به نظر می‌رسد سابقه‌ی شفافی ندارد، باید با احتیاط عمل کنید.
۳. بررسی پلتفرم سرمایه
صندوق‌های NFT ممکن است روی پلتفرم‌های گوناگونی فعالیت کنند. برخی به صورت قرارداد هوشمند روی بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم، پالیگان یا سولانا ساخته شده‌اند و برای مشارکت باید به یک کیف پول ارز دیجیتال متصل شوید (برای مثال ولت متامسک). برخی دیگر از طریق پلتفرم‌های غیرمتمرکز تامین مالی جمعی فعالیت می‌کنند.
۴. خرید توکن صندوق
پس از انتخاب صندوق، معمولا باید توکن اختصاصی آن را خریداری کنید. این توکن‌ها گاهی با ارزهای دیجیتالی مانند اتریوم، USDT یا DAI قابل خرید هستند. خرید ممکن است از طریق سایت رسمی صندوق یا در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند یونی‌سواپ انجام شود. دقت کنید که آدرس قرارداد هوشمند توکن دقیق باشد تا در دام توکن‌های تقلبی نیفتید.
۵. نگهداری و نظارت بر سرمایه‌گذاری
پس از خرید توکن صندوق، باید آن را در کیف پول خود نگهداری کنید. بسته به ساختار صندوق، ممکن است هر از گاهی گزارش‌های عملکرد منتشر شود یا تصمیماتی مثل فروش NFT یا توزیع سود اتخاذ گردد. اگر صندوق DAO محور باشد، ممکن است بتوانید در رای‌گیری‌ها شرکت کنید.
7,800,000
7,599,000 تومان
500+ نفر بیش از ۲ بار این کالا را خریده‌اند
500+ نفر به این کالا علاقه دارند
در سبد خرید 1000+ نفر
1000+ بازدید در 24 ساعت اخیر
۶. نحوه‌ی خروج و فروش سهم
برای خروج از سرمایه‌گذاری، باید توکن‌های خود را بفروشید. اگر صندوق روی یک صرافی غیرمتمرکز لیست شده باشد، می‌توانید همان جا نقدشان کنید. در برخی صندوق‌ها، فرآیند بازخرید داخلی انجام می‌شود و صندوق به صورت دوره‌ای توکن‌ها را به قیمت روز می‌خرد.
در مجموع، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های NFT نیازمند دقت، تحقیق و آشنایی با ابزارهای بلاک‌چینی است. اما اگر درست انتخاب شود، می‌تواند فرصتی مناسب برای ورود هوشمندانه به بازارNFTها باشد.
نکات مهم پیش از سرمایه‌گذاری در صندوق‌های NFT
سرمایه‌گذاری در صندوق‌های NFT می‌تواند راهی هوشمندانه برای ورود به دنیای دارایی‌های دیجیتال باشد، به ویژه برای کسانی که می‌خواهند بدون درگیر شدن مستقیم با خرید و فروشNFTها، در این بازار حضور داشته باشند. با این حال، همان‌طور که در بخش‌های قبلی مقاله اشاره شد، این نوع سرمایه‌گذاری نیز مانند هر بازار مالی دیگر، نیاز به دقت، تحلیل و شناخت کامل دارد.
پیش از ورود به هر صندوق NFT، بسیار مهم است که ابتدا نوع آن را بشناسید و هدف خود را از سرمایه‌گذاری مشخص کنید؛ آیا به دنبال سود کوتاه‌مدت هستید یا می‌خواهید در پروژه‌های بلندمدت مشارکت داشته باشید؟ سپس باید عملکرد، شفافیت و سابقه صندوق را بررسی کنید. آشنایی با پلتفرمی که صندوق روی آن فعالیت می‌کند نیز ضروری محسوب می‌شود؛ چرا که نحوه‌ی خرید توکن، نگهداری، مشارکت در تصمیم‌گیری‌ها و حتی خروج از سرمایه‌گذاری، همگی به نوع پلتفرم و زیرساخت آن بستگی دارد.
در کنار این موارد، توجه به ریسک‌هایی نظیر کاهش ارزشNFTها، نوسانات بازار کریپتو، ضعف نقدشوندگی و احتمال تقلب یا کلاهبرداری، بسیار ضروری است. سرمایه‌گذارانی که صرفا با هیجان وارد این حوزه می‌شوند، ممکن است درگیر پروژه‌های ضعیف یا حتی اسکم شوند.
صندوق‌های خارجی و حتی ایرانی مختلفی در این حوزه مشغول به کار هستند، اما حتی در صورت انتخاب یکی از بهترین صندوق‌های NFT، مسئولیت نهایی انتخاب و مدیریت سرمایه با خود فرد است.
در نهایت، اگر قصد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های NFT را دارید، ابتدا دانش خود را درباره‌ی بلاک‌چین، قراردادهای هوشمند، نحوه‌ی عملکرد DAOها و ارزش‌گذاریNFTها بالا ببرید، سپس با ذهنی باز، منطقی و دور از هیجان، قدم در این مسیر بگذارید. صندوق‌های NFT دروازه‌ای به آینده‌ای جدید در بازارهای مالی هستند، اما تنها در صورتی که هوشمندانه از آن‌ها استفاده شود.
منبع: دیجی‌کالا مگ
سوال و جواب‌های رایج
آیا می‌توان با سرمایه‌گذاری در یک صندوق NFT سود ثابت کسب کرد؟
امکان‌پذیر است اما روندی به شدت چالش برانگیز محسوب می‌شود.
آیا صندوق‌های NFT کلاهبرداری هستند؟
این احتمال وجود دارد اما به طور کلی مفهوم و کانسپت صندوق NFT کاملا قابل قبول است.
آیا می‌توان اصل پول را از صندوق NFT هر زمان برداشت؟
برخی از صندوق‌ها اجازه می‌دهند و برخی دیگر خیر. باید از طریق خود شرکت این موضوع را بررسی کرد.
source